Evitarea capcanelor de preț cu stocurile dvs.

Investiția în valoare constă în cumpărarea de acțiuni care par a fi mai valoroase decât ați plătit pentru ele. Acțiunile sunt de obicei listate pe baza activelor nete ale societăților, a câștigurilor pe acțiune și a dividendelor pe care le plătesc. În acest fel, un investitor în valori mobiliare ar prefera stocurile cu valoare / valoare redusă (P / B) scăzută, raport preț / câștig scăzut și dividende mari.

conținut

Pași
Sfaturi
Materiale necesare

Cu toate acestea, este periculos să ieși și să luați orice acțiune care îndeplinește aceste criterii, deoarece acțiunea unei companii care pare ieftină ar putea fi, de fapt, în pragul falimentului, fiind opusul unui chilipir. Realizarea și perceperea ofertelor adevărate și false, sau a capcanelor de preț, nu este ușoară. Aici avem câteva observații și acest lucru vă poate ajuta să faceți cu atenție această distincție.

pași

Imaginea intitulată Evitați capcanele valorii în stocuri Pasul 1

Stai departe de stocurile care au scăzut în preț din cauza fraudelor companiei care au apărut. Câteva exemple recente, cum ar fi companiile americane Enron, WorldCom si Tyco, a cunoscut o scădere bruscă a prețurilor pe care le-a făcut par o afacere după dezvăluirea scandalului, dar, de fapt, acțiunile sunt pe o cale fără întoarcere la zero, lăsând actionarii cu nimic. Ori de câte ori există o fraudă, indicii folosiți în formulele financiare pentru a măsura valori sunt fără valoare și compania nu își poate calcula corect prețul corect. În plus, atunci când se descoperă fraudă, compania are, în general, o valoare mică (dacă există), care nu a fost deja furată de conducerea coruptă. Nici măcar nu vă gândiți să vă apropiați de acțiunile companiilor implicate în frauda corporativă!

Imaginea intitulată Evitați capcane de valori în stocuri Pasul 2

Feriți-vă de proiecțiile prea optimiste din conducerea companiei. O companie care promite să distribuie creșteri de venituri cu două cifre nu este realistă, iar aceste promisiuni, atunci când devin nefuncționale, pot conduce la crearea de indicatori falsi de către conducere. Warren Buffet a cumparat un pachet mare în compania Freddie Mac in anii `80, când acțiunile erau foarte ieftine, dar poziția sa vândut pentru un profit de 2.75 miliarde $ la sfârșitul anilor `90, după ce a văzut semne că proiecțiile de management prea optimiste nu au putut fi atinse.

Imaginea intitulată Evitați capcane de valori în stocuri Pasul 3

Evitați companiile cu datorii mari sau cu efect de levier. Datoria sau pârghia sunt o sabie cu două tăișuri. În momentele de plată, puteți obține de două ori mai mulți bani prin împrumuturi și împrumuturi ușor - în vremuri grele pierdeți bani de două ori mai repede, iar momentul în care banii sunt mai necesari este atunci când creditorii încep pentru a solicita plata exigentă a datoriei.

Pentru a vă asigura o marjă bună de siguranță și pentru a vă asigura că o companie își poate onora datoria, căutați companii care au o acoperire a dobânzii (profit înainte de impozitare) de cel puțin două sau patru ori mai mari. Plafonul maxim este potrivit pentru chestiuni industriale, în special cele ciclice - podeaua se aplică unor venituri mai stabile, cum ar fi serviciile.
Este foarte puțin probabil ca o companie cu nici o datorie da faliment, evitându-se astfel adversitate neprevăzute, ca lichidarea totală a societății sau imposibilitatea de a vinde produse la un preț mai mare decât costul (observabilă de venitul net negativ în contul de profit pentru anul) . Pe de altă parte, pârghiile excesive pot distruge chiar și cele mai mari

Imaginea intitulată Evitați capcanele valorii în stocuri Pasul 4

Evitați companiile care au scăzut din cauza produselor și serviciilor datate. Blockbuster este un bun exemplu: cine trebuie să meargă la un magazin fizic pentru a obține DVD-uri atunci când acestea pot fi descărcate acasă cu un clic? În mod similar, ziarele și librăriile fizice au fost împiedicate de creșterea internetului. Produsele și serviciile învechite înseamnă adesea că veniturile pierdute s-au pierdut probabil pentru totdeauna și că este puțin probabil să se schimbe prețul acțiunilor.

Imaginea intitulată Evitați capcane de valori în stocuri Pasul 5

Fii atent la companiile care se confruntă cu o concurență tot mai acerbă. Uitați-vă la marjele de profit ale unei companii (venitul net împărțit la venituri) pe o perioadă de 5 până la 10 ani și, de asemenea, comparați marjele de profit ale concurenților din industria respectivă. În cazul în care marjele de profit scad în decursul anilor, aceasta implică, de obicei, că societatea nu este în măsură să transmită consumatorilor costurile în creștere din cauza prețurilor competitive. Dacă o companie nu mai este competitivă cu concurenții săi, este mai bine să o eviți, în ciuda prețurilor sale scăzute

Imaginea intitulată Evitați capcane de valori în stocuri Pasul 6

Fii atent cu companiile din sectoarele cu o mare reglementare. Din cauza taxelor și a costurilor reglementărilor din SUA, de exemplu, multe companii și-au mutat afacerea în țări precum China. Majoritatea bunurilor de consum nu mai sunt fabricate în Statele Unite. Creditele pe termen scurt reprezintă un alt exemplu. Câștigarea a 20 de dolari pentru fiecare 100 de dolari pe un împrumut de 2 până la 3 săptămâni pare profitabilă. Cu toate acestea, guvernul Statelor Unite limitează rata maximă a dobânzii cu 36% pe an și reduceri care profită semnificativ.

Imaginea intitulată Evitați capcane de valori în stocuri Pasul 7

Fiți atenți atunci când investesc în stocuri care au căzut din cauza reducerilor de dividende, în special atunci când nu pare că societatea va plăti dividende în curând. Reducerea dividendelor, în general, înseamnă că societatea nu are profituri de distribuit. Corecția valorilor după o reducere a dividendului poate fi lungă. Așteptați până când cotațiile sunt într-adevăr atractive, ca și în scăderea prețurilor, care face un stoc de 50% sau mai puțin din valoarea lor intrinsecă, înainte de a se grăbi. br>

Imaginea intitulată Evitați capcane de valori în stocuri Pasul 8

Căutați estimări incorecte ale veniturilor. Analiștii, în general, sunt destul de indulgenți în estimările lor și își revizuiesc, de regulă, proiecțiile înainte de divulgarea rezultatelor, astfel încât companiile să își depășească obiectivele și să facă o impresie bună. Potențialele greșeli ale previziunilor privind câștigurile care duc la scăderea prețurilor sunt motive bune pentru a cumpăra acțiuni, însă un tipar de erori de proiecție este un semn proastă.

Imaginea intitulată Evitați capcanele valorii în stocuri Pasul 9

Investiți doar în companii profitabile. Consultați dezvăluirea rezultatului exercițiului, retroactivând ultimii 5 sau 10 ani. O afacere profitabilă solid trebuie să aibă cel puțin unele dintre câștigurile pe acțiune în fiecare din ultimii 5 până la 10 ani, de preferință, cu o curbă ascendentă. O companie cu profituri regulate negative poate costa prea mult, indiferent de preț.

Imaginea intitulată Evitați capcane de valori în stocuri Pasul 10

Căutați tranzacționare privilegiată. Persoanele cu acces privilegiat la companie sunt în cea mai bună poziție să știe cât de mult costă într-adevăr afacerea lor și dacă prețul acțiunilor este prea mic, ei vor cumpăra hârtiile. Există doar un motiv pentru cumpărătorii interni: așteaptă ca stocurile să crească. Dacă observați un istoric recent de tranzacționare privilegiată, aveți un pariu sigur de a urma pachetul. Pe de altă parte, dacă vedeți prea mulți autori care vând documente, se poate dovedi a fi un semn proastă și probabil că ar trebui să vă îndepărtați de aceste acțiuni.

Imaginea intitulată Evitați capcane de valori în stocuri Pasul 11

Verificați bilanțul pentru a vă asigura că afacerea dvs. este sănătoasă. Unul dintre cele mai importante lucruri de verificat este faptul că societatea trebuie să aibă mai multe active decât pasivele curente pentru a se asigura că își poate plăti facturile pe termen scurt. Un test mai riguros se realizează prin calcularea activelor nete, scăzând stocul (care nu poate fi lichid) și pasivele totale ale activelor circulante. Alternativ, puteți determina raportul dintre activele circulante împărțind (total active - inventar) la totalul pasivelor și să vedeți dacă raportul este mai mare decât unul. O altă modalitate de evaluare a sănătății financiare a unei societăți este raportul dintre datorie și capital propriu, obținut prin împărțirea pasivelor totale pe total capitaluri proprii plus capital suplimentar. Raportul dintre datorie și capital propriu ar trebui să fie, de preferință, mai mic decât 1 - cu cât este mai mică cu atât mai bună.

sfaturi

Cheia pentru a evita capcanele de prețuri este de a încerca să măsoară dacă scăderea prețurilor este temporară sau permanentă. Întrebați-vă întotdeauna: poate compania să obțină un profit atât de mare ca și în trecut? Un stoc al cărui preț a scăzut din cauza unor probleme temporare, cum ar fi condițiile economice nefavorabile, rate ale dobânzii mai mari, costuri mai mari de materii prime sau energie, sau cheltuielile de moment pentru lucruri cum ar fi o curățare judiciară sau o deversare de petrol, în general, va crește de la prețul din nou.
Căutați stocuri consistente în timpul unei recesiuni sau depresii pe piață. Atunci când cea mai mare parte a pieței se rupe din cauza condițiilor economice nefavorabile, ea creează timpul ideal pentru a găsi acțiuni consecvente. Valorile medii medii sunt cele mai fiabile pe o piață de trend, iar formula MACD oferă, de obicei, semnale valoroase. MACD-ul lunar a dat un semnal de vânzare pe 31 ianuarie 2000 și un semnal de cumpărare pe 31 mai 2003. Dacă ați fi folosit această formulă atunci când piața sa rupt, nu ați fi pierdut niciun ban în criza Internet Bubble ar fi profitat în continuare de mai multe chilipiruri, cum ar fi hârtia Apple, vândută pentru mai puțin de 10 USD între 2001 și 2003 și care se tranzacționa la mai mult de 300 USD pe acțiune. Atunci când piața în ansamblul său crește, pe de altă parte, mențineți-vă la post dacă bazele sunt încă ferme, cu excepția cazului în care piața devine excesiv de supraevaluată și niciun stoc într-o companie bună nu poate fi găsit la un preț / profit mai mic de 20 și la un raport preț-valoare / valoare contabilă sub 5.
Benjamin Graham a realizat un studiu în care, timp de 100 de ani, piața bursieră sa rupt și a crescut de 19 ori (la fiecare 5,3 ani în medie). Warren Buffet (care a învățat de la Benjamin Graham) economisește bani și investește în companii ale căror prețuri scad de 4 ori atunci când se întâmplă acest lucru. După criza de subprime 2007-2008, Warren Buffet a investit 20 de miliarde de dolari în numerar în ianuarie 2009. La fiecare 2 ani există o mică corecție în care puteți face achiziții mai mici.
Evitați companiile cu raportare financiară excesiv de complicată. Dacă nu înțelegeți ceva, acesta este de obicei pentru că există un motiv în spatele acestuia. Mulți consilieri financiari nu au putut înțelege situațiile financiare complexe ale Enron și totuși nu s-au deranjat să recomande îngrijirea acțiunilor. În cele din urmă, au ars. Rapoartele financiare prea complexe semnalează adesea frauda corporativă.
Puteți utiliza un calculator de valori pentru cote pentru a verifica dacă valoarea intrinsecă a acțiunii este mai puțin sau mai mult evaluată. Căutați cele mai ieftine stocuri.

Evitarea capcanelor de preț cu stocurile dvs.

pași

sfaturi

Materiale necesare