Cum se calculează valoarea unei companii

Dacă vă gândiți să investiți într-o companie sau să vindeți-vă, este important să calculați valoarea acesteia pentru a obține randamentul banilor. Valoarea de piață a unei companii reprezintă așteptările investitorului cu privire la câștigurile viitoare ale acestuia. Din păcate, evaluarea unei întregi companii nu este la fel de ușoară ca evaluarea unui activ mai mic, lichid, cum ar fi stocurile. Cu toate acestea, există mai multe modalități de a calcula valoarea de piață a unei companii care poate reprezenta cu precizie prețul real al unei companii. Unele dintre cele mai simple discutate aici implică luarea în considerare capitalizarea de piață (valoarea stocurilor și valoarea acțiunilor restante), analizând companiile comparabile sau de a folosi multiplicatori pentru întreaga industrie.

conținut

Pași
Metoda 1calcularea valorii de piață utilizând capitalizarea de piață
Metoda 2găsirea valorii de piață utilizând companii comparabile
Metoda 3determinarea valorii de piață utilizând multiplicatori
Sfaturi
Surse și cotatii

pași

Metoda 1
Calcularea valorii de piață utilizând capitalizarea de piață

Imaginea intitulată Market a Product Step 19

Decideți dacă aceasta este cea mai bună opțiune de evaluare (evaluare). Cea mai fiabilă și mai directă modalitate de determinare a valorii de piață a unei societăți este calculul a ceea ce se numește capitalizare bursieră, care reprezintă valoarea totală a acțiunilor rămase. Capitalizarea pieței este definită ca valoarea acțiunilor companiei înmulțită cu numărul total de acțiuni în circulație. Este utilizat ca măsură a dimensiunii generale a companiei.

Rețineți că această metodă funcționează numai pentru societățile cotate la bursă, ale căror valori pot fi determinate cu ușurință.
Dezavantajul este că supune valoarea companiei fluctuațiilor pieței. Dacă piața bursieră scade din cauza unui factor extern, capitalizarea bursieră a companiei va scădea, chiar dacă sănătatea sa financiară nu sa schimbat.
Deoarece capitalizarea pieței depinde de încrederea investitorilor, este o măsură potențial volatilă și nesigură a valorii reale a unei companii. Sunt luați în considerare câțiva factori care determină prețul acțiunilor și, prin urmare, capitalizarea de piață a companiei - deci este mai bine să nu luați această valoare atât de gravă. Acestea fiind spuse, orice potențial cumpărător al companiei poate avea așteptări similare ale pieței și poate evalua profiturile posibile ale companiei într-un mod similar.

Determinați valoarea curentă a cotei companiei. Este disponibil public pe mai multe site-uri web, inclusiv Bloomberg, Yahoo! Finanțe și Google Finance, printre altele. Căutați denumirea companiei urmată de "stoc", "cotă", "stoc" sau simbolul stoc (dacă știți) pe un site de căutare pentru a găsi aceste informații. Suma stocului care urmează a fi utilizată pentru acest calcul este valoarea de piață curentă, afișată în general pe pagina de inventariere a oricăror dintre site-urile financiare importante.

Găsiți numărul de acțiuni în circulație. Va trebui să aflați câte stocuri de companii circulă. Această cifră reprezintă numărul de acțiuni ale societății deținute de toți acționarii, inclusiv cei din cadrul companiei, cum ar fi angajații și membrii consiliului de administrație și investitorii externi, precum alte persoane fizice și bănci. Aceste informații pot fi găsite pe același site ca și prețul acțiunilor sau bilanțul, în secțiunea "capital social".

Corporațiile sunt obligate prin lege să publice bilanțurile. O căutare pe orice motor de căutare va afișa bilanțul oricărei societăți cotate la bursă.

Imaginea intitulată Faceți o prezentare de vânzări Pasul 2

Înmulțiți acțiunile restante la prețul lor curent pentru a determina capitalizarea bursieră. Rezultatul reprezintă valoarea totală a acțiunilor tuturor investitorilor companiei, oferind o imagine destul de precisă a valorii globale a companiei.

De exemplu, gândiți-vă la Sanders, o companie de telecomunicații fictiv publicate cu 100.000 de acțiuni în circulație. Dacă fiecare acțiune este tranzacționată la R $ 13.00, capitalizarea de piață a companiei este de 100.000 x 13, sau R $ 1,300,000.00.

Metoda 2
Găsirea valorii de piață utilizând companii comparabile

Imaginea intitulată Anunțați etapa de pensionare 8

Determinați dacă aceasta este metoda potrivită de evaluare. Funcționează bine dacă societatea este deținută în mod privat sau dacă valoarea capitalizării pe piață este considerată nerealistă dintr-un anumit motiv. Pentru a estima prețul afacerii, observați cifre comparabile ale vânzărilor de afaceri.

Capitalizarea de piață poate fi considerată nerealistă în cazul în care valoarea unei companii este, în principal în active necorporale, și multǎ sau speculații ridica prețul mult dincolo de limitele rezonabile (așa-numitele supraevaluare).
Metoda are mai multe defecte. În primul rând, poate fi dificil să găsești suficiente date, deoarece vânzările comparabile ale companiilor pot fi destul de rare. În plus, nu ține seama de diferențele semnificative dintre vânzările comerciale, cum ar fi dacă societatea a fost vândută în timpul unei crize.

Găsiți companii comparabile. Trebuie să utilizați anumite criterii pentru a alege care companii pot fi utilizate în comparație. Idealul este că firmele considerate se află în aceeași afacere, au mai mult sau mai puțin aceeași dimensiune și au vânzări și profituri similare cu cele pe care doriți să le evaluați. În plus, vânzările companiilor comparabile trebuie să fie recente, astfel încât acestea să reflecte mai mult sau mai puțin condițiile actuale ale pieței.

Puteți utiliza, de asemenea, societăți cotate la bursă cu aceeași dimensiune și dimensiune. Este mai ușor să faceți acest lucru deoarece valoarea lor de piață poate fi calculată utilizând metoda capitalizării bursiere în câteva minute, cu o căutare rapidă pe internet.

Imaginea intitulată Stabilirea obiectivelor semnificative Pasul 6

Calculați un preț de vânzare standard. După ce a constatat vânzările recente ale unor societăți sau companii comparabile evaluări din societăți similare tranzacționate la nivel public, media tuturor prețurilor de vânzare. O astfel de medie poate servi drept punct de plecare pentru o estimare a valorii de piață a societății în cauză.

De exemplu, imaginați-vă că au fost vândute trei companii recente media medii pentru R $ 900,000.00, R $ 1,100,000.00 și R $ 750,000.00. Media acestor trei prețuri de vânzare este de 916.000,00 R $. Aceste cifre ar putea indica faptul că plafonul de piață Sanders de 1.300.000 dolari este o estimare extrem de optimistă.
Puteți să cântăriți diferite valori pe baza apropierii apropiate de compania țintă. De exemplu, dacă una dintre societăți are o dimensiune și o structură foarte asemănătoare cu cea a companiei estimate, este posibil să se acorde o valoare mai mare valorii sale de vânzări atunci când se calculează prețul mediu de vânzare. Pentru mai multe informații, citiți despre cum se calculează o medie ponderată.

Metoda 3
Determinarea valorii de piață utilizând multiplicatori

Vedeți dacă aceasta este metoda potrivită de utilizat. Cea mai potrivită modalitate de evaluare a întreprinderilor mici este multiplicatorul. Acesta utilizează o valoare de venit, cum ar fi vânzările brute, vânzările brute și de inventar sau venitul net, și înmulțit cu un factor corespunzător pentru a ajunge la o valoare pentru afaceri. Acest tip de estimare este cel mai bine folosit ca o metodă de evaluare mai degrabă rustică și preliminară, deoarece ignoră mulți factori importanți în determinarea valorii reale a unei companii.

Imaginea intitulată Calculate Profit Step 12

Găsiți cifrele financiare necesare. În general, evaluarea unei societăți care utilizează metoda multiplicatorului necesită vânzări anuale (sau venituri). Fiți conștienți de valoarea totală a activelor întreprinderii, inclusiv valoarea tuturor inventarului curent și a altor active, în plus față de marjele de profit, poate ajuta, de asemenea, în estimativa.Esses valori sunt de obicei disponibile în situațiile financiare ale companiilor cotate la bursă. Cu toate acestea, pentru o companie privată, veți avea nevoie de permisiunea de a accesa aceste informații.

Vânzările sau veniturile, în plus față de comisioane și costurile de inventariere, dacă există, sunt raportate în contul de profit și pierdere al societății.

Imaginea intitulată Calculate Profit Pasul 1

Găsiți coeficientul adecvat de utilizat. Numărul va varia în funcție de ramură, condițiile de piață și orice preocupări speciale în cadrul companiei. Este oarecum arbitrară în natură, dar o valoare bună de utilizat poate fi obținută la bordul dvs. de tranzacționare sau printr-un evaluator de afaceri.

Sursa coeficientului va specifica, de asemenea, valorile financiare adecvate pentru a fi utilizate în calcule. De exemplu, veniturile totale anuale (venituri nete) reprezintă punctul de plecare comun.

Imaginea intitulată Calculate Profit Pasul 11

Calculați valoarea utilizând coeficientul. Odată ce ați găsit cifrele financiare necesare și coeficienții corespunzători, înmulțiți-i pur și simplu pentru a găsi o valoare aproximativă pentru companie. Din nou, rețineți că aceasta este o estimare destul de brută a valorii de piață.

De exemplu, imaginați-vă că multiplicatorul adecvat pentru companiile mijlocii de telecomunicații este estimat la venituri anuale de 1,5 *. În cazul în care veniturile totale ale Sanders în acel an sunt R $ 1.400.000,00, metoda de multiplicare generează o valoare de piață de (1,5 * 1,4 milioane), sau R $ 2.100.000,00.

sfaturi

Motivul evaluării ar trebui să influențeze ponderea dată valorii de piață a companiei. Dacă vă gândiți să investiți într-o companie, preocuparea dvs. principală ar trebui să fie calcularea CAGR (rata anuală compusă de creștere), nu a valorii sau dimensiunii totale.
Din cauza variațiilor în titluri de creanță și de alți factori, valoarea de piață a unei companii poate fi destul de diferită de alte evaluări ale sale, cum ar fi valoarea contabilă (valoarea activului net al activelor minus pasivele fizice) și valoarea întreprinderii (altele măsura care ia în considerare datoria).