Cum se calculează rata de distribuire a dividendelor

finanțe, rata de distribuție a dividendului este o modalitate de a măsura fracțiunea de profiturile unei societăți care sunt plătite investitorilor sub formă de dividende, mai degrabă decât să fie reinvestite în companie într-o anumită perioadă de timp (de obicei un an). În general, companiile cu randamente mai mari ale dividendelor tind să fie mai vechi și mai bine stabilite, având deja o creștere semnificativă, în timp ce companiile cu distribuție redusă a dividendelor tind să fie mai tinere, cu un potențial de creștere ridicat. Pentru a afla rata de distribuire a dividendelor pentru o anumită perioadă de timp, puteți utiliza formula Dividende plătite / Venit net

conținut

Pași
Metoda 1utilizarea venitului net și a dividendelor
Metoda 2utilizând dividendul anual și câștigurile pe acțiune
Metoda 3utilizând rata de distribuire a dividendelor
Avertismente
Surse și cotatii

sau Dividende pe acțiune / Câștiguri pe acțiune (ambele sunt echivalente).

pași

Metoda 1
Utilizarea venitului net și a dividendelor

Imaginea intitulată Calculați rata de plată a dividendelor Pasul 1

Determinați venitul net al companiei. Pentru a găsi rata de distribuire a dividendelor, găsi mai întâi venitul net al unei societăți pentru o perioadă de timp analizați (rețineți că un an este cantitatea utilizată în mod obișnuit pentru acest tip de calcul). Aceste informații pot fi găsite în contul de profit și pierdere al companiei. . Pentru a fi clar, căutați venitul companiei după toate cheltuielile, inclusiv taxele, costurile de afaceri, deprecierea, amortizarea și dobânda.

De exemplu, să spunem că o nouă firmă cu becuri a câștigat 200.000 de dolari în primul an de activitate, dar a trebuit să cheltuiască 50.000 de dolari pentru cheltuielile enumerate mai sus. În acest caz, profitul net al acestei companii ar fi de 200.000-50.000 = R $ 150.000.

Imaginea intitulată Calculați rata de plată a dividendelor Pasul 2

Determinarea valorii dividendelor plătite. Apoi, aflați cât de mulți bani a distribuit compania sub formă de dividende în perioada pe care o revizuiți. Dividendele sunt plăți către investitorii companiei, în loc să fie depozitate sau reinvestite în compania în sine. Dividendele nu sunt incluse, de obicei, în contul de profit și pierdere, ci sunt incluse în bilanț și în situația fluxurilor de trezorerie.

Să spunem că lămpile aceeași societate, fiind relativ tânără, a decis să reinvestească cea mai mare din profitul net prin extinderea capacității sale de producție, și a plătit doar $ 3.750 pe trimestru ca dividende. În acest caz, vom folosi 4 × 3.750 = R $ 15.000 ca suma dividendelor distribuite în primul an al afacerii.

Imaginea intitulată Calculați rata de plată a dividendelor Pasul 3

Împărțiți dividendele cu profitul net. Odată ce ați aflat cât de mult o companie a ajuns din venitul net și distribuită sub formă de dividende într-o anumită perioadă de timp, găsirea ratei de distribuire a dividendelor este relativ simplă. Tot ce trebuie să faceți este să împărțiți dividendele plătite prin venitul net - suma pe care o veți obține este rata de distribuire a dividendelor.

Pentru compania de lămpi din exemplul nostru, putem găsi rata de distribuire a dividendelor împărțind 15.000 / 150.000 = 0.10 (sau 10%). Aceasta înseamnă că a distribuit investitorilor 10% din profiturile sale și a investit restul (90%) înapoi în companie.

Metoda 2
Utilizând dividendul anual și câștigurile pe acțiune

Imaginea intitulată Calculați rata de plată a dividendelor Pasul 4

Determinarea dividendelor pe acțiune. Metoda de mai sus nu este singura modalitate de a găsi rata de distribuire a dividendelor unei companii - o puteți găsi și cu alte două informații financiare. Pentru această metodă alternativă, începeți prin a afla dividendele companiei pe acțiune (sau DPA). Aceasta reprezintă suma pe care fiecare investitor a primit-o de fiecare acțiune care iti apartine. Aceste informații sunt de obicei incluse în paginile bilanțului trimestrial. Prin urmare, poate fi necesar să adăugați mai multe valori dacă doriți să analizați datele pentru un an întreg.

Să ne uităm la un alt exemplu. Firma de covoare Rita, o afacere veche și bine stabilită, nu are prea mult spațiu să crească pe piața de astăzi. În loc să-și folosească profiturile pentru a se extinde, plătește bine investitorilor săi. Spune, T1 (adică primul trimestru), compania a platit $ 1 / actiune in T2 dividendos-, plătit $ 0,75- în T3, plătit $ 1,50- în T4, plătit $ de 1,75 . Dacă vrem să găsim rata de distribuire a dividendelor pe o perioadă de un an, ar trebui să calculăm: 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = R $ 4.00 per acțiune ca valoare DPA.

Imaginea intitulată Calculați rata de plată a dividendelor Pasul 5

Determinați câștigurile pe acțiune. Apoi, găsiți profitul companiei pe acțiune (APL) pentru perioada de timp dorită. APL reprezintă suma venitului net împărțit la numărul de acțiuni deținute de investitori sau, cu alte cuvinte, suma de bani pe care fiecare investitor ar fi primit în cazul în care societatea să plătească 100% din ipotetic profiturile lor din dividende. Aceste informații sunt, în general, incluse în situația veniturilor și cheltuielilor companiei.

Să presupunem că compania Rita are 100.000 de acțiuni deținute de investitori și care a câștigat 800.000 de dolari în ultimul an de activitate. În acest caz, APL va fi de 800.000 / 100.000 = 8 USD pe acțiune.

Imaginea intitulată Calculați rata de plată a dividendelor Pasul 6

Împărțiți dividendul anual pe acțiune cu rezultatul pe acțiune. Ca și în cazul metodei de mai sus, tot ce trebuie să faceți este să vă împărțiți cele două valori. Găsiți rata de distribuire a dividendelor companiei prin împărțirea dividendelor pe acțiune pe câștiguri pe acțiune.

Pentru compania Rita, rata de distribuire a dividendelor poate fi găsită prin împărțirea 4/8 = 0.50 (sau 50%). Cu alte cuvinte, compania a plătit jumătate din profiturile sale sub formă de dividende către investitorii săi anul trecut.

Metoda 3
Utilizând rata de distribuire a dividendelor

Imaginea intitulată Calculați rata de plată a dividendelor Pasul 7

Calculați dividendele speciale, plătite o singură dată. În mod strict vorbind, rata de distribuire a dividendelor numără doar dividendele regulate plătite investitorilor. Cu toate acestea, uneori, companiile oferă să plătească un singur dividend pentru toți investitorii lor sau doar câțiva dintre ei. Pentru a obține cifre mai precise, aceste dividende "speciale" nu ar trebui să fie incluse în calculul ratei de distribuire a dividendelor. Astfel, formula modificată pentru calcularea ratei de distribuire a dividendelor pentru perioadele care includ dividende speciale este: Dividende totale - Dividende speciale) / Venit net.

De exemplu, în cazul în care o companie a plătit dividende trimestriale regulate, în valoare totală de R $ 1.000.000 pe an, dar, de asemenea, a plătit o specială R $ 400.000 investitorilor după un accident vascular cerebral de noroc financiare, ar trebui să ignorăm acest dividend special în calculul nostru taxei de distribuție . Presupunând un profit net de R $ 3,000,000, rata de distribuire a dividendelor pentru această companie este (1,400,000-400,000) / 3,000,000 = 0,334 (sau 33,4%).

Imaginea intitulată Calculați rata de plată a dividendelor Pasul 8

Utilizați rata de distribuire a dividendelor pentru a compara investițiile. Pentru o persoană care dorește să-și investească banii într-o afacere, o bună modalitate de a compara oportunitățile de investiții diferite este analizarea istoricului ratei de distribuire a dividendelor pe care o avea fiecare companie. Investitorii consideră, în general, mărimea ratei (cu alte cuvinte, dacă societatea plătește mult sau puțin din profiturile sale investitorilor), precum și stabilitatea sa (cu alte cuvinte, raportul variază de la an la an ). Diferitele rate ale distribuției dividendelor fac apel la investitori în scopuri diferite, însă, în general, ratele foarte scăzute sau foarte înalte (precum și cele care variază foarte mult sau scad în timp) reprezintă un semn al investițiilor riscante.

Imaginea intitulată Calculați rata de plată a dividendelor Pasul 9

Alegeți o rată ridicată dacă doriți un venit stabil sau un nivel scăzut dacă preferați potențialul de creștere. După cum sa sugerat mai sus, există motive pentru care ambele rate sunt atractive pentru un investitor. Pentru cei care caută o investiție sigură, care oferă, eventual, un venit constant, rate ridicate pot semnala faptul că o companie a crescut până la punctul de a nu fi nevoie să investească masiv în sine, care o investiție sigură face. Pe de altă parte, pentru cineva care este în căutarea pentru o oportunitate profitabilă, în speranța de a obține o mare de profit pe termen lung, ratele scăzute ar putea semnala că societatea investește masiv în viitorul său. În cazul în care compania ajunge să aibă succes, acest tip de investiție se va dovedi a fi foarte profitabil, dar poate fi și riscant, deoarece potențialul companiei pe termen lung este încă necunoscut.

Imaginea intitulată Calculați rata de plată a dividendelor Pasul 10

Feriți-vă de rata foarte mare de distribuire a dividendelor. O companie care plătește 100% sau mai mult din veniturile lor sub formă de dividende pare o investiție bună, dar, de fapt, acest lucru este adesea văzută ca un semn că sănătatea financiară a unei companii este instabilă. O rată de distribuire a dividendelor de 100% sau mai mare înseamnă că societatea este de plată mai mulți bani pentru investitori decât câștigă - cu alte cuvinte, este de a pierde bani prin plata investitorilor săi. Deoarece această practică este adesea nesustenabilă, acest lucru poate fi un semn că o reducere semnificativă a ratei de distribuire a dividendelor poate să apară în viitor.

Cu toate acestea, există excepții de la această tendință. Firmele bine stabilite cu potențial ridicat de creștere viitoare pot oferi uneori rate de peste 100%. De exemplu, în 2011, ATT a plătit aproximativ 1,75 USD în dividende per acțiune și a câștigat doar aproximativ 0,77 R $ pe acțiune - o rată de distribuire a dividendelor de peste 200%. Cu toate acestea, profitul estimat pe acțiune în 2012 și 2013 au fost atât mai mult decât R $ 2 per actiune, nesustenabilitatea pe termen scurt a plăților lor la dividende nu a submina financiare perspectivele pe termen lung ale companiei.

avertismente

Nu confunda rata de distribuire a dividendelor cu rentabilitatea dividendului, calculată după cum urmează:
Dividend Return = DPA (dividend per share) / prețul pieței de acțiuni
De asemenea, poate fi calculat ca (rata de distribuire a dividendelor X LPA) / prețul pieței