Cum se calculează randamentul capitalului

Rentabilitatea capitalului (ROIC) reprezintă una dintre cele mai importante proporții care trebuie luate în considerare atunci când investiți într-o companie. Este valoarea care măsoară câți bani pot genera o afacere pe capitalul angajat. De obicei, este afișat în secțiunea de date fundamentală a brokerului de acțiuni ales de dvs. Cu toate acestea, este posibil să se calculeze și din situațiile financiare ale societății.

conținut

Pași
Metoda 1calculul rentabilității capitalului
Metoda 2Înțelegerea roic
Sfaturi

pași

Metoda 1
Calculul rentabilității capitalului

Imaginea intitulată Calculați rentabilitatea capitalului Pasul 1

Adunați situațiile financiare ale companiei. Formula de calcul a rentabilității capitalului este ROIC = (rezultatul net + dividende) / capitalul total. După cum puteți vedea, aveți nevoie de trei date, fiecare dintre acestea fiind prezentată într-o situație financiară separată.

Rezultatul net poate fi găsit în contul de profit și pierdere.
Plata dividendului se face în situația fluxurilor de trezorerie.
Capitalul total este calculat din bilanț.

Imaginea intitulată Calculați rentabilitatea capitalului Pasul 2

Luați rezultatul net pentru anul de venituri. În general, această valoare este prezentă pe ultima linie. Bilanțul veniturilor afișate a fost extras din bilanțurile unei companii publice celebre. Aceasta arată că rezultatul net pentru anul încheiat la 31 decembrie, 1009, a fost echivalent cu 11.025.000.000 R $ (rețineți că numărul soldului reprezintă mii).

Imaginea intitulată Calculați rentabilitatea capitalului Pasul 3

Reduceți dividendele pe care compania le-ar fi emis. Nu este obligatoriu pentru companii să emită dividende, dar sunt mulți care fac. Suma dividendelor distribuite poate fi găsită în bilanțul fluxului de numerar al societății în secțiunea referitoare la banii proveniți din (sau utilizați) pentru activități de finanțare (sau un titlu similar).

Dividendele reprezintă o parte din câștigurile unei corporații pe care corporațiile o plătesc acționarilor. Aproape întotdeauna, acestea sunt sumele plătite în numerar, dar pot fi plătite și în acțiuni sau alte proprietăți.
De asemenea, companiile pot alege să rețină câștigurile (pentru reinvestiții) în loc să plătească dividende acționarilor.

Imaginea intitulată Calculați rentabilitatea capitalului Pasul 4

Determinați capitalul total la începutul anului. Veți primi aceste informații în bilanț. Adăugați datoriile și capitalul total al acționarilor (care include acțiuni preferențiale, acțiuni comune, capital excedent și venituri reținute).

Bilanțul societății la începutul anului 2009 se află în coloana centrală. Utilizarea numerelor de la 31 decembrie 2008, se observă că valoarea totală a capitalului se ridică la R $ 330.067.000.000 (datorii pe termen lung) + R $ 104.665.000.000 (capitalul total al acționarilor) = R $ 434.732.000.000.
- În plus, rețineți că numai datoria pe termen lung este inclusă, deoarece datoria pe termen scurt, prin definiție, este cea care trebuie plătită în mai puțin de un an. În acest fel, compania nu va folosi banii în acel an în care se vor face câștigurile.

Imaginea intitulată Calculați rentabilitatea capitalului Pasul 5

Se scad dividendele din venitul net și se împarte totalul capitalului. Aceasta vă oferă randamentul capitalului. În acest exemplu, ROIC este echivalent cu R $ 11,025,000,000 / R $ 437,732,000,000 = 0,025 sau 2,5%. Aceasta înseamnă că societatea a obținut o rentabilitate de 2,5% din capitalul disponibil în 2009. Rentabilitatea totală a capitalului ia în considerare dividendele și rezultatul net transferat către rezultatul reportat.

Metoda 2
Înțelegerea ROIC

Imaginea intitulată Calculați rentabilitatea capitalului Pasul 6

Determinați eficacitatea managementului companiei. ROIC măsoară eficacitatea companiei pentru a face profitul investitorilor. O companie care poate genera în mod constant ROIC-uri de 10-15% este excelentă în returnarea banilor investiți acționarilor și deținătorilor de obligațiuni. Când vă uitați la companiile în care doriți să investiți, această rată poate fi destul de utilă.

Căutați companii cu venituri mari ROIC. Cu cât este mai mare valoarea, cu atât mai mult compania poate transforma banii investiți în profit.

Imaginea intitulată Calculați randamentul capitalului Pasul 7

Utilizați ROIC pentru a separa rău de bun. Să presupunem că o companie cu un rezultat net de 500.000 de dolari contractează datorii de 10 milioane de dolari. Acesta câștigă apoi un venit R $ 1 milion, sporind venitul net cu 100%. Dacă tocmai ați urmărit creșterea veniturilor, nu ați observat că compania a cheltuit 10 milioane de dolari pentru a genera această creștere de 1 milion R $. ROIC de 10%, în acest caz, nu este atât de impresionant.

Aceasta poate fi o analogie bună: gândiți-vă la jucători de baschet. S-ar putea crede că un jucător capabil să marcheze 15 puncte din 20 de mișcări pe joc a avut un timp minunat după ce a marcat 30 de puncte. Cu toate acestea, dacă observați că trebuie să faceți 60 de oferte pentru a obține cele 30 de puncte, vă puteți da seama că jocul nu a fost atât de bun la urma urmei, deoarece el a fost mai puțin eficient la ofertele sale decât în mod normal.
ROIC funcționează în același mod. În analogia baschetului, ROIC vă va spune cât de eficient este un jucător în punctele de punctaj.

Imaginea intitulată Calculați rentabilitatea capitalului Pasul 8

Utilizați ROIC în loc de alte taxe. Rentabilitatea capitalului propriu este o măsură mai bună a rentabilității investițiilor decât rentabilitatea capitalului propriu (ROE) sau rentabilitatea activelor (ROA). Acest lucru se datorează faptului că aceste rate se bazează pe date incomplete sau, eventual, inexacte.

În ceea ce privește ROE, dacă ai pus 1.000 $ în demararea unei afaceri, da 10.000 $ împrumutat și de a face $ 500,00 după un an, ROE este egală cu suma generoasă de R $ 500,00 / R 1000 $ , 00 sau 50% pe an. Sună prea bine pentru a fi adevărat - și chiar este. Randamentul real al capitalului investit este echivalent cu R $ 500,00 / (R $ 1,000.00 + R $ 10,000) = 4,55%, o valoare mai rezonabilă.
ROA nu are încredere. Acest lucru se întâmplă din cauza diferenței dintre costurile unui bun și valoarea sa de piață la un moment dat.

sfaturi

Cu cât este mai mare randamentul capitalului, cu atât mai bine. Cel mai important lucru pe care trebuie să-l căutați aici este consistență. Dacă o companie poate avea în mod constant 15% sau mai mult în schimbul capitalului timp de cel puțin 10 ani, este foarte probabil să fie o companie excelentă. Cu toate acestea, performanța trecută nu garantează întotdeauna rezultate viitoare. De asemenea, este important să comparați rentabilitatea capitalului unei companii cu cea a concurenților dvs. atunci când decideți unde să investiți.

Distribuiți pe rețelele sociale:

înrudit