1
Determinați rata datoriei societății în cauză. Se calculează prin împărțirea datoriilor totale ale unei firme la capitalul global al acționarilor săi. Aceste cifre pot fi găsite în bilanțul companiei.
- În general, în acest calcul sunt incluse doar datoria pe termen lung și rata dobânzii (cum ar fi titlurile de creanță și obligațiunile). Datorii pe termen lung, cum ar fi conturile de plătit, nu sunt incluse, deoarece nu oferă multe informații despre influența societății.
- Unele datorii mai mari, în afara bilanțului, trebuie incluse în calcul. Leasingurile operaționale și pensiile neremunerate sunt două pasive care sunt suficient de mari pentru a fi în calcul.
2
Desfășurați o evaluare a structurii capitalului companiei. După ce stabiliți rata datoriei pentru o anumită companie, puteți obține o idee despre piramida capitalei. O rată a unuia, de exemplu, indică faptul că activele unei societăți sunt împărțite în mod egal între datorii și capitaluri proprii. O proporție redusă (mai mică de 0,3) este considerată bună deoarece compania are puține datorii, deci este supusă riscurilor mai puține în ceea ce privește creșterea ratelor dobânzilor sau a ratelor de creditare.
3
Luați în considerare necesitățile de finanțare asociate cu o anumită industrie în care operează compania. În general, un grad mare de îndatorare (două, de exemplu) este îngrijorător deoarece indică o influență precară. Cu toate acestea, în unele industrii este adecvat. Companiile de construcții, de exemplu, își finanțează aproape integral proiectele cu datorii sub formă de împrumuturi pentru construcții. Acest lucru duce la un indice ridicat, dar compania nu este în pericol, deoarece proprietarii fiecărui proiect de construcții plătesc pentru serviciu.
4
Determinați efectul stocurilor în rezervă asupra raportului datoriei. Atunci când o companie emite acțiuni, acestea sunt afișate în bilanț la valoarea nominală (de obicei 0,01 dolari pe acțiune). Când societatea își cumpără acțiunile înapoi, acțiunile din rezervă sunt înregistrate la un preț de achiziție - aceasta duce la o scădere semnificativă a capitalurilor proprii, crescând rata datoriei. Un indice înalt poate fi doar rezultatul cumpărării acțiunilor de la compania în sine.
5
Îmbunătățiți analiza cu alte instrumente financiare. Rata datoriei nu ar trebui să fie utilizată singură. De exemplu, dacă raportul este ridicat, vă puteți îngrijora de capacitatea lor de a face față datoriilor. Pentru a rezolva această problemă, este posibil să se analizeze acoperirea ratei dobânzii a companiei, care este profitul operațional al companiei împărțit la plata datoriilor. Valoarea ridicată a acestei rate va permite chiar și unei companii cu multe îndoieli să își îndeplinească obligațiile.