Cum se calculează beta

Beta se referă la volatilitatea unei acțiuni în comparație cu cea a pieței, dar în practică se utilizează un indice precum IBovespa. Acest calcul indică riscul și ajută la evaluarea rentabilității așteptate. Este, de asemenea, un instrument folosit de analiști atunci când aleg stocuri pentru a-și integra portofoliul, precum și alți factori. Aici veți afla cum să calculați un beta și să îl utilizați pentru a afla venitul așteptat.

conținut

Pași
Metoda 1calculul beta pentru o acțiune
Metoda 2utilizarea beta pentru a afla venitul așteptat
Sfaturi
Avertismente

pași

Metoda 1
Calculul beta pentru o acțiune

Imaginea intitulată Calcula Beta Pasul 1

Găsiți rata de rentabilitate fără risc. Acesta este procentul din profitul pe care îl puteți aștepta pentru o investiție conservatoare, cum ar fi facturile guvernamentale ale Trezoreriei.

Imaginea intitulată Calculate Beta Pasul 2

Determinați rentabilitatea stocului și un indice financiar pe parcursul mai multor luni.

Unele dintre aceste sume pot fi negative, ceea ce înseamnă o pierdere a pieței sau a activului. În acest caz, Beta va fi de asemenea.

Imaginea intitulată Calculate Beta Pasul 3

Reduceți rata de rentabilitate fără risc din stoc. Exemplu: dacă ultimul este 7%, iar primul, 2%, diferența va fi de 5%.

Imaginea intitulată Calculate Beta Pasul 4

Faceți același lucru, dar cu revenirea indicelui de piață. Exemplu: dacă ultimul este 8%, iar primul, 2%, diferența va fi de 6%.

Imaginea intitulată Calculate Beta Pasul 5

Împărțiți prima diferență cu al doilea. Aceasta este Beta. În exemplu, 5 împărțit la 6 sau 0.833.

Beta pieței sau un indice reprezentativ este definită ca 1.0 atunci când este comparată cu ea însăși, deoarece orice alt număr decât zero este împărțit de unul singur. Un beta mai mic înseamnă că stocul are o volatilitate mai mică decât pe piață, o valoare mai mare arată că activul este mai volatil. Beta poate fi negativă, ceea ce înseamnă că stocul pierde mai mult decât piața (mai frecventă) sau că piața pierde în timp ce stocul câștigă (mai rar).
Atunci când se calculează beta, este obișnuit să se utilizeze un indice al pieței în care se tranzacționează stocul. Pentru stocurile braziliene, IBovespa este de obicei utilizat.

Metoda 2
Utilizarea Beta pentru a afla venitul așteptat

Imaginea intitulată Calculate Beta Pasul 6

Găsiți rata de rentabilitate fără risc (descrisă mai sus). În acest exemplu vom folosi 2%.

Imaginea intitulată Calculate Beta Pasul 7

Determinați întoarcerea unui indice care reprezintă piața. Exemplu: 8%.

Multiplicați beta cu diferența dintre rentabilitatea pieței și rata de mai sus. exemplu:

Folosind un beta de 1,5 și valorile descrise, vom avea 8% - 2% = 6%. Înmulțirea cu 1,5 rezultate în 9%.

Imaginea intitulată Calculate Beta Pasul 8

1
Adăugați rezultatul la prima rată. În exemplu, 9% + 2% = 11%. Aceasta este randamentul așteptat pentru acțiune.
- Cu cât este mai mare valoarea beta pentru o acțiune, cu atât este mai mare rentabilitatea așteptată. De obicei, acest lucru înseamnă un risc mai mare, ceea ce face necesară cercetarea altor motive înainte de a le include în portofoliu.

sfaturi

Există foi de calcul gata pe internet pentru a face acest calcul.

avertismente

Numai Beta nu determină care stocuri oferă cel mai mare risc dacă cel cu cea mai mare volatilitate prezintă o corelație scăzută între randamentele sale și piața și mai puțin volatilă demonstrează altfel.
Beta analizează volatilitatea într-o anumită perioadă de timp, ignorând tendința pieței. Ca și alți indicatori, acest lucru nu garantează returnări viitoare.

Distribuiți pe rețelele sociale:

înrudit